【朝刊】2025年12月4日【FX初心者】ドル円は下落。ADP雇用統計は悪化。今夜は失業保険。

＊当サイトは個人の見解です。投資判断は各人の判断で行ってください。

ここまで

10/1　米政府閉鎖
10/21　高市氏が総理大臣に就任
10/24　米CPI　前月比　0.4%から0.3%　
10/29　FOMC　-0.25%利下げ　3.75-4.00%
10/30　日銀　金利維持　0.50%
11/5　ADP雇用統計　4.2万人
11/12　米政府閉鎖終了
11/20　米9月雇用統計　非農業部門雇用者変化数　11.9万人　失業率 4.4%

FedWatch　12月　0.25利下げ　89.0% (前日 89.2%)
　　　　　次回利下げ　4月
　　　　　最終目標　2.75-3.00%

ファンダメンタルズ
テクニカル分析
1. 通貨強弱
2. チャート分析
シナリオ構築
1. 月・週単位の見通し（スイング向け）
まとめ

ファンダメンタルズ

朝のニュース

【米政治】
ベッセント氏、連銀総裁人事で新規則を提唱－就任前の居住が条件

【米経済】
ラトニック米商務長官、台湾からの大型投資に期待－頼総統は課題指摘
米テク株出遅れ、S&P500反発に乗れず－AI投資やバリュエーション警戒

【日本市況】　金利上昇が再加速、日銀と財政警戒－日経平均500円超高
3日の日本市場は債券が下落（金利は上昇）。日本銀行の早期利上げと高市政権の財政拡大に対する警戒が強く、売りが広がった。
　株式は前日の米国テクノロジー株が買われたことやリスク資産のビットコインの反発を受け投資家心理が改善し、日経平均株価が500円超上昇。円は対ドルで155円台半ばとやや強含んだ。
　市場の金融政策見通しを反映するオーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）が織り込む日銀の12月の利上げ確率は80%超となっている。

【欧州市況】　株は小幅高、イタリア・ドイツ債スプレッドが縮小
　3日の欧州株は小幅高。ストックス欧州600指数は約0.1%上昇。一時は0.5%高まで買い進まれていた。
　この日は小売り関連株が上昇した一方、保険株は下落した。ウクライナでの戦争終結を目指す米国・ロシアの和平案協議は合意に結びつかず、欧州の防衛関連銘柄は下落した。

米国指標

【米国市況】　株・国債が上昇、雇用減で利下げ観測強まる－ドル全面安

株式
　3日の米株式相場は続伸。雇用市場減速の兆しがさらに示され、米連邦準備制度理事会（FRB）が今年最後となる来週の会合で利下げに踏み切るとの見方が強まった。米国債利回りは低下。円は対ドルで上昇した。

債権
　米国債は上昇（利回りは低下）。11月の米民間雇用者数が減少したことを受け、来週の利下げ観測が強まった。

為替
　外国為替市場ではドルが対主要通貨で全面安。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は9月以来の大幅下落となった。円は対ドルで上昇し、一時0.6%高の1ドル＝155円01銭まで買われた。

原油
　ニューヨーク原油先物は反発。ウクライナ和平案を巡る米国とロシアの協議が合意に至らず、ロシア産原油への制裁措置が長期化するとの見方が強まった

金（ゴールド）
金スポット価格は小幅高。売り買いが交錯する不安定な値動きとなった。
＞＞利下げ観測が進むと金は上昇しやすい。

経済指標

前日の主要な経済指標の結果

ADP米民間雇用者数、11月は予想外に減少－2023年以来の大幅減
　11月の米民間雇用者数は前月比で減少した。2023年の早い時期以来の大幅減となり、労働市場の軟化が一段と鮮明になってきたとの懸念が広がっている。

3日
17:55　欧州　11月サービス部門購買担当者景気指数（ＰＭＩ、改定値）
22:15　米　11月ＡＤＰ雇用統計(前月比)　前回 4.2万人(4.7)　予想 1.0万人　結果 -3.2万人
23:45　米　11月サービス部門購買担当者景気指数（ＰＭＩ、改定値）
24:00　米　11月ＩＳＭ非製造業景況指数（総合）　前回 52.4%　予想 52.1%　結果 52.6%

本日の主要な経済指標

4日
22:30　米　前週分新規失業保険申請件数　前回 21.6万件　予想 22.0万件　結果