【朝刊】2025年10月8日【FX初心者】キャリートレード、ドル円上昇！

　＊当サイトは個人の見解です。投資判断は各人の判断で行ってください。

　
ここまで
9/17　FOMC　-0.25%利下げ　4.00-4.25%
9/19　日銀　金利維持　0.50%
9/26　PCE　前月比　0.5%から0.6%
10/1　ADP雇用統計　-3.2万人

FedWatch　0.25利下げ　94.6% (前日 94.6%) 　年内 2 回　最終目標　3.00-3.25%
（12月の利下げ観測が増進　85%　）

ファンダメンタルズ
テクニカル分析
1. 通貨強弱
2. チャート分析　
シナリオ構築
1. 月・週単位の見通し（スイング向け）
まとめ

ファンダメンタルズ

朝のニュース

【米政治】
ホワイトハウス、政府閉鎖で一時帰休の職員に給与支払わない構え
　ホワイトハウスは、政府機関閉鎖の期間中に一時帰休となった連邦職員への給与を支払わない方針を検討している。事情に詳しい関係者が明らかにした。こうした措置は、政府再開後に職員への給与をさかのぼって支払うことを義務づけた法律に抵触する可能性がある。

【米経済】
デル、今後4年の業績見通しを大幅上方修正－AI需要拡大で成長加速
オラクル株が下落、クラウド事業の利益率が想定下回るとの報道
米消費者のインフレ期待が上昇、低・中所得層に負担－NY連銀調査

米国指標

【米国市況】　円安加速で152円台、「高市トレード」に勢い－株息切れ

株式
　S&P500種株価指数は反落。過去最高値の更新が続いていただけに、市場には買い疲れの兆しが広がった。
　人工知能（AI）関連への投資ブームに支えられた市場の高揚感は、S&P500種の時価総額が4月の安値から16兆ドル（約2430兆円）増加するなか、買われ過ぎへの警戒感に変わった。オラクルのクラウド事業の利益率が市場予想を下回っているとの報道も、市場では材料視された。

債権
　米国債相場は上昇（利回りは低下）。この日実施された580億ドル規模の3年債入札は堅調な需要を集めた。東部時間午後1時に締め切られた3年債入札は、最高落札利回りが3.576%と、入札前取引の水準3.584%を下回った。

為替
　ニューヨーク外国為替市場では円の下げが目立った。対ドルの円相場は今年初の4営業日続落。一時1.1％安の1ドル＝152円04銭まで売られ、2月以来の安値を付けた。
　外為市場では、円を調達通貨とするキャリー取引が復活し、レバレッジをかけた新たな円売りの圧力が強まっている。

原油
　ニューヨーク原油先物相場は小幅ながら3日続伸。日中は方向感に欠ける展開となった。市場は、石油輸出国機構（OPEC）と非加盟産油国で構成するOPECプラスによる一連の増産措置の影響やサウジアラビアの動向を見極めようとしている。

金（ゴールド）
　金相場は続伸。先物相場では、中心限月である12月限が初めて1オンス=4000ドルを突破。スポット価格も4000ドルに迫った。米国の政府機関閉鎖とフランスの政治危機が手掛かり。

経済指標

前日の主要な経済指標の結果

本日の主要な経済指標

テクニカル分析

通貨強弱

上は、7日の通貨強弱。ドル高円安。特にNY時間に顕著となりました。他に有力なファンダメンタルズがなく、値動きは読みにくくなっています。

チャート分析　

ドル円の日足チャート。10/8　6:00のレートは151.89。一気に上限レンジをブレイクしました。次に意識される上のラインは154.81.下ラインは、9/3高値の149.19となります。

シナリオ構築

＊当サイトは個人の見解です。投資判断は各人の判断で行ってください。

月・週単位の見通し（スイング向け）

シナリオ①　高市トレード

自民党総裁選での高市早苗氏が勝利し、東京時間からドル円上昇。1ドル＝150円48銭と2カ月ぶりの値を付けた。高市早苗自民党総裁の経済ブレーンの1人である本田悦朗元内閣官房参与は、日本銀行の利上げ時期に関して、今月の金融政策決定会合は難しいとする一方、12月会合の可能性はあるとの見解を示した。

　戦略として、日銀利上げは先送りで円安、米政府閉鎖が解除されれば米利下げ観測再開でドル安となり、非常に読みにくい相場でしたが、ハイテク企業の株価上昇やキャリートレードが意識されました。ここは安易に下落方向の逆張りをせず、静観または上昇に小ロット乗るとなりそうです。政府閉鎖解除と米利下げ加速の報道が起きた場合は、急落もあり得るので注意が必要です。

シナリオ②　地政学リスク

１、ロシアウクライナ戦争の停戦は遠い。

２、ガザ和平交渉はじまる。

・地政学リスク進む。＞＞安全通貨、安全資産への退避　ドル、スイスフラン、金の高騰
これらは頭の片隅に「可能性」としてインプットする。