＊当サイトは個人の見解です。投資判断は各人の判断で行ってください。
ここまで
11/12 米政府閉鎖終了
1/23 日銀 金利維持 0.75%
1/23 日米 レートチェック
1/28 米FOMC 金利維持 3.50-3.75%
2/8 日 衆議院選挙は自民大勝
2/11 米 12月雇用統計 非農業部門雇用者変化数 13.0万人 失業率 4.3%
2/13 米 1月CPIコア 2.5%
FedWatch 1月 0.25利下げ 7.9% (前日 7.8%)
次回利下げ 6月
最終目標 2.75-3.00%
＊米雇用統計の結果で利下げ観測後退
ファンダメンタルズ
【日本市況】
金利低下が加速、日銀利上げ観測後退－株が下落、円上昇
日本株式
株式は続落。欧州市場でソフトウエア関連株が大幅安となり、人工知能（AI）の普及による既存事業への悪影響が引き続き意識された。
日本債権
債券相場は大幅高。この日の5年債入札結果は無難から弱めの結果となったが、日銀早期利上げ観測の後退を受けた買いが継続した。
【欧州市況】
英国債続伸、年内利下げ見通し強まる－株価上昇
欧州国債
英10年債利回りは一時4ベーシスポイント（bp、1bp＝0.01%）低下して4.36%と、1月15日以来の水準を付けた。雇用統計では失業率が5年ぶりの高水準に近づき、賃金の伸びも鈍化したことが明らかになった。
英国債は長期物が上げを主導し、利回り曲線はブルスティープ化した。短期金融市場は年内2回の0.25ポイント利下げを今や完全に織り込んだ。月初には2回目がある確率は50%としかみられていなかった。
欧州株式
株式は上昇。指標のストックス欧州600指数は0.4%高で取引を終えた。人工知能（AI）を巡る懸念がくすぶる中で、ヘルスケアや不動産などディフェンシブなセクターが堅調だった。
【今朝の５本】
「1号案件」
日米両国は日本による5500億ドル（84兆2900億円）規模の対米投資について、「1号案件」を発表した。トランプ米大統領は、トゥルース・ソーシャルへの投稿で投資第1弾はオハイオ州のガス火力発電所と、ジョージア州の重要鉱物、テキサス州の液化天然ガス施設が対象になると明らかにした。
ウエアラブル開発加速
米アップルは、人工知能（AI）機能を搭載した新たなウェアラブル端末の投入に向けた取り組みを加速している。事情に詳しい関係者によると、スマートグラスやペンダント型端末、AI機能を強化したワイヤレスイヤホン「AirPods」を本格開発する。いずれもAIアシスタント「Siri」を中核に、視覚情報を活用して操作や指示を実行する仕組みとなる見通しだ。
AI脅威論は好機
人工知能（AI）の影響が懸念される企業向けのローンを売る動きが出る一方、価格下落を好機とみる買い手も登場している。カーライルやブラックロックなど有力な金融会社が、値下がりしたソフトウエア関連などのローンを購入し、新たなCLO（ローン担保証券）組成を進めていることが事情に詳しい複数の関係者の話で分かった。ブルームバーグの集計によると、米ソフトウエア企業向けローン価格は1月の高値から約4ポイント下落している。
大筋で合意
イランと米国は、スイスのジュネーブで2回目の核協議を行った。イラン国営テレビによると、会談後、アラグチ外相は両国が「一連の指針原則に関する大筋合意」に達したと述べた。双方はこの合意を基に、潜在的な合意案の起草に向けて動くという。準国営のイラン学生通信によると、イラン外務省のエスマイル・バガエイ報道官は、ジュネーブでの協議について「合意をまとめるため、数日または数週間でも滞在を延長する用意がある」と述べた。
協議再開へ
米メディア大手ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、敵対的買収を仕掛けるパラマウント・スカイダンスとの協議を一時的に再開する。パラマウント側が買収提案額の引き上げを示唆したためで、合意済みの動画配信大手Netflixとの間で買収条件を巡る入札合戦に発展する可能性が浮上した。協議期限は2月23日までとなっている。
【注目ニュース】
【米国市況】
前日休場
米国株式
米国債
為替
原油
金（ゴールド）
＞＞利下げ観測が進むと金は上昇しやすい。
経済指標
前日の主要な経済指標の結果
NY連銀製造業指数は2カ月連続で拡大圏、予想上回る－見通し改善
17日
16:00 英 1月失業率 前回 4.4% 予想 結果 4.4%
22:30 米 2月ニューヨーク連銀製造業景気指数 前回 7.7 予想 6.2 結果 7.1
本日の主要な経済指標
18日
16:00 英 1月消費者物価指数（ＣＰＩコア指数）(前年同月比) 前回 3.2% 予想 3.0% 結果
テクニカル分析
通貨強弱
上は、17日の通貨強弱。円が買い、ロンドン時間以降ポンドが売り、ニューヨーク時間にドルが買いとなりました。ドルはニューヨーククローズまでに巻き戻りました。
チャート分析
ドル円の日足チャート。2/18 6:00のレートは153.24。上のラインは157.93。注目するライン154.34を下に抜けました。この後の動きに注目します。さらに下は152.10となります。
ドル円の週足。2月9日の週は実体の大きな陰線。2025年1月から4月後半まで下落、その後上昇、2026年1月より下落傾向。AIバブル懸念や介入警戒があります。
8月 米雇用統計悪化 その後2か月レンジ。AI高騰
10月 高市総裁および首相に就任
11月 ハイテク関連のAIバブル懸念
1月 日銀会合の後、日米協調のレートチェック
2月 衆議院選挙は自民党が大勝
シナリオ構築
＊当サイトは個人の見解です。投資判断は各人の判断で行ってください。
月・週単位の見通し（スイング向け）
シナリオ① 要因から考える
1月23日 日銀政策決定会合 0.75% の金利維持
1月28日 FOMC 3.50-3.75%の金利維持
2月8日 衆議院選挙 自民党単独2/3の議席を確保する大勝
2月11日 米 12月雇用統計 非農業部門雇用者変化数 13.0万人 失業率 4.3%
2月13日 米 1月CPIコア 2.5%
短期的な方向感がない状況。経済指標は材料少ない。週前半は様子見となりそう。
シナリオ② 地政学リスク
米とイランの緊張が高まっています。
・地政学リスク進む。＞＞安全通貨、安全資産への退避 ドル、スイスフラン、金の高騰
これらは頭の片隅に「可能性」としてインプットする。
まとめ
当サイトでは、相場の環境確認をする方法をお伝えしています。東京時間まえにファンダメンタルズ、テクニカル分析、スイング向けシナリオ構築、夕方はロンドン時間、ニューヨーク時間前にデイトレード向け情報を更新しています。（現在、夕刊は休稿）皆様のFXトレードの参考になれば幸いです。
ここまでお付き合いいただきありがとうございました。ドル円中心にこれからもよろしくお願いします。
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